Основные направления оптимизации денежных потоков предприятия

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ОПТИМИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Одно из главных направлений анализа движения денежных потоков - это обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам операций, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Цель анализа движения денежных потоков - выявление основных направлений поступления и выбытия денежных средств, определение факторов влияющих на их изменение, разработка мероприятий и принятие управленческих решений эффективности использования денежных средств организации. [1] По результатам оценки и анализа движения денежных потоков можно определить: в каком объеме, и из каких источников получены денежные средства, и каковы основные направления их расходования; в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам; достаточно ли собственных средств предприятия для финансирования инвестиционной деятельности; достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущих потребностей в денежных средствах. В процессе анализа определяют общую сумму поступления и выбытия денежных средств за период, изменение остатка денежных средств, изучают основные направления поступления и выбытия денежных средств. В процессе проведения анализа движения денежных средств учитывают деятельность от трех видов операций: текущие, инвестиционные, финансовые операции. Анализ результативного чистого денежного потока в разрезе видов деятельности предполагает выделение следующих основных составляющих: чистого денежного потока от текущих операций; чистого денежного потока от инвестиционных операций; чистого денежного потока от финансовых операций. [2] Горизонтальный и вертикальный анализ результативного чистого денежного потока выполняется в сопоставлении с данными прошлого периода. Оценка эффективности денежных потоков позволяет понять, достаточен ли объем денежных средств для обеспечении платежеспособности предприятия перед поставщиками, персоналом, бюджетами и внебюджетными фондами, какой объем свободных денежных средств сформирован после проведенных выплат и какова его специфика. В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы роста и прироста потоков, устанавливаются тенденции изменения их объема. Темпы прироста чистого денежного потока (Тчдп) сопоставляются с темпами прироста активов предприятия (Такт) и объемов производства (реализации) продукции (Три).

Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж:

100 Такт Трп Тчдп.

Кроме того, проводится вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков. Для изучения воздействующих факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы. Прямой метод направлен на получение показателей, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств. Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными, можно сделать выводы относительно способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности является недостаток денежных средств, то в конечном итоге данная ситуация может привести к неплатежеспособности, а также к повышению зависимости предпрития от заемного капитала. В планируемом периоде необходимо обеспечить ситуацию при которой поступления от продажи продукции (работ, услуг) меньше чем выплаты. Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не показывает, взаимосвязь чистой прибыли неденежных притоков и неденежных оттоков. Косвенный метод более предпочтительный с аналитической точки зрения, позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Оценка денежных потоков данным методом ведется от показателей чистой прибыли с необходимыми корректировками статей неотражающих движение реальных денег по соответствующим счетам. На основании проведенного анализа денежных поток выявляются основные причины дефицита денежных средств. Различают внешние и внутренние причины дефицита денежных средств. Внешние причины - это высокая стоимость и краткосрочный характер заемных средств, инфляция и другие. Внутренние причины дефицита денежных средств могут быть связаны с неэффективной системой управления финансами: слабое финансовое планирование; отсутствие управленческого учета; низкая квалификация кадров. [3] Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизация. Оптимизация денежных потоков приставляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления финансовохозяйственной деятельности. Основными задачами оптимизации денежных потоков являются: внедрение эффективной системы управления денежными потоками; оценка и анализ состава, структуры и динамики денежных потоков; выявление и реализация резервов позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств. Оптимизация денежных потоков предполагает выявление и классификацию факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эффективное управление денежными потоками может осуществляться по следующим направлениям: а) выбор эффективных форм формирования и регулирования оптимально-минимального остатка денежных средств. Основным методом регулирования остатка денежных средств является корректировка потока предстоящих платежей; б) использование методов балансирования дефицитного денежного потока обеспечит рост положительного и снижение отрицательного объема денежного потока; в) обеспечение максимизации чистого денежного потока.

Таким образом, эффективное управление денежными потоками позволяет обеспечить оптимальную величину денежных средств и гарантировать ликвидность баланса и платежеспособность предприятия.

Список литературы

Володин А.А (ред.) Управление финансами. Финансы предприятий. Учебник. - 2- еизд.-М.: ИНФРА-М, 2011.-510 с.;

А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 208 с.: 60x88 1/16. (обложка) ISBN 978-5-16-003068-5;

Анализ и планирование финансовой деятельности предприятия: учебное пособие. 4.1. - Тольятти: Волжский университет им. В.Н. Татищева, 2008г.-227с. 4.2. - Тольятти: Волжский университет им. В.Н. Татищева, 2008г.-218с. УДК 338

Количество показов: 1336