СТАТЬИ АРБИР
 

  2018

  Июль
  Август   
  Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 31 1 2
   

  
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?


Экономическая эффективность использования недр в условиях заполярья


ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ НЕДР В УСЛОВИЯХ ЗАПОЛЯРЬЯ

Представлена методология и алгоритмическая последовательность оценки экономической эффективности деятельности нефтегазовой компании с учетом арктического риска, основанная на рентном научном мировоззрении арктического развития России, теоретических основах типизации экономической политики в Арктике, теории природной, горной и нефтегазовой ренты, классификация природного и арктического капитала. Предложена формула определения арктического риска с учетом экологических, политических, военно-стратегических, юридических, климатических, инфраструктурных и других факторов. Сформулированы обобщающие выводы по результатам проведенных исследований.

Ключевые слова: Экономическая эффективность, арктический риск, прибыль, сверхприбыль, нефтегазовый бизнес

В связи с активным освоением арктических территорий России, весьма актуальным является решение проблемы оценки эффективности северных энергетических, сырьевых, инфраструктурных и других рискованных инновационных проектов. Предлагаемая методология определения экономической эффективности деятельности нефтегазовой компании с учетом арктического риска основана на рентном научном мировоззрении арктического развития России [10], теоретических основах типизации экономической политики в Арктике [9], типизация экономической политики нефтегазовой компании [8], теории природной, горной и нефтегазовой ренты [2,3]. При определении стоимости капитала использовалась классификация природного [7] и арктического капитала [11].

Принятие стратегических управленческих решений в условиях повышенного арктического риска должно базироваться на четком представлении специалистов нефтегазовых предприятий об уровнях их эффективного функционирования. Они должны обеспечивать планомерное развитие на основе расширенного воспроизводства используемых ресурсов. Необходимо объективно устанавливать: какая часть прибыли (затрат) формируется вследствие использования благоприятных (неблагоприятных) природных условий, а какая за счет качества и эффективности управления компанией. В тоже время, следует учитывать риск, связанный с разработкой месторождений в Арктике - в материковой части и на шельфе.

Существующие методики оценки эффективности функционирования и развития предприятий, определения уровня минимальной, нормальной прибыли и сверхприбыли не адаптированы, в полной мере, к работе интегрированных нефтегазовых компаний в условиях нестабильности и ухудшения качества минерально-сырьевой базы. Они в недостаточной степени научно обоснованы и не алгоритмизированы, сложны для практического использования. Все это требует типизации уровней экономической эффективности развития нефтегазовых предприятий, расширения классификации источников формирования прибыли и сверхприбыли, совершенствования метода ее оценки. Особенно этот вопрос актуален в периоды проявлений кризисов 2008, 2014 и последующих годов. Следует усовершенствовать способ оценки риска нефтегазовой компании, и формулу расчета стоимости используемых производственных и других ресурсов, а также алгоритмизировать, т. е. максимально однозначно упорядочить последовательность расчета как минимальной прибыли, обеспечивающей простое воспроизводство ресурсов, так и нормальной прибыли, обеспечивающей расширенное их воспроизводство и планомерное развитее предприятия, а также сверхприбыли, обеспечивающей интенсивное рискованное функционирование предприятия в Арктике.

Определение нефтегазовой сверхприбыли осуществляется по формуле (1), как разница меду фактической прибыльною от добычи углеводородов и нормальной прибылью:

П сверх. = П н.ф.г. - П н.ф.г. норм. млн руб. (1)

Прибыль от добычи нефти и газа определяется как разница между суммарной прибылью компании и прибылью от других видов деятельности, не связанных с добычей нефти и газа, формула (2):

П нфг. = П сум. - П др. в. д., млн руб., (2)

где П сум. - суммарная прибыль компании от всех видов деятельности, млн руб.;

П др. в. д. - прибыль от других видов деятельности, несвязанных с добычей нефти и газа, млн руб.

Нормальная прибыль П нфг. норм.

определятся по формуле (3):

П нфг. норм. = И нфг. х Кн. млн руб., (3)

Коэффициент нормальной эффективности использования капитала (имущества) комапании определяется по формуле (4):

Кн. = К1мин. (1 + К2риск /100 %) /100 %, (4) где К1мин - базовый показатель минимальной эффективности использования нефтегазовых ресурсов недр (базовая ставка), %; К2риск - надбавка за суммарный риск нефтегазового бизнеса (в % от базовой ставки).

Определение уровня минимальной эффективности использования имущества завершается расчетом простой средней ставки по двум ставкам: средневзвешенной за год ставке рефинансирования ЦБ РФ - г (ц.б.) и средневзвешенной межбанковской ставке - г (м.б.) по формуле (5):

К1мин = (г(м.б.) + г(ц.б.)) /2. (5)

В процессе исследований [4,5] установлено, что для определения надбавки за риск при оценке нефтегазовой нормальной прибыли и сверхприбыли в условиях кризиса и с учетом риска работы в Арктике в наибольшей степени подходит метод, включающий дифференциацию рисков, их экспертную оценку и последующее объединение смежных видов риска.

Применительно к ОАО «Сургутнефтегаз», работающей вне арктических условий при К1мин равной 10 %, суммарная надбавка за риск была экспертно оценена на уровне 21 %, а суммарный риск - 31 % (формула 6.):

Рсум. =К1мин+Рфэк+Ррег+Рг.г+Рк.т= 0,1+0,1+0,05+0,05+0,01=0,10+0,21=0,31, доли ед. (6)

Нефтегазовая минимальная прибыль определяется по формуле (7):

Пмин. = К1мин. х И нфг., (7)

где П мин. - минимальная прибыль нефтегазового производства, обеспечивающая воспроизводство имущество и ресурсов предприятия на минимальном уровне, млн руб.;

И нф.г. = - соответственно, имущество, формирующее нефтегазовую минимальную, нормальную прибыль и сверхприбыль, млн руб.

Для алгоритмизированной оценки минимальной, нормальной нефтегазовой прибыли и сверхприбыли ОАО «Сургутнефтегаз» использовались выше приведенные основные формулы, которые могут объединяться в алгоритм расчета, используемый вычислительной техникой.

В результате алгоритмизированной оценки, были получены следующее цифровые значения показателей:

П н.ф.г.= 71958 млн руб.;

П.норм. н ф.г = 66919 млн руб.;

А нфг. = 215 870 млн руб.;

Кн.мск = 0,31;

К1мин = 0,10 ;

К2риск=0, 21, доли ед.;

П сверх. = 5039 млн руб.;

П мин. = 21587 млн руб.

Доля нефтегазовой сверхприбыли в общем объеме чистой прибыли компании составило только 3,5 %, что свидетельствует о ее работе в сложных природных условиях. Они характеризуются ухудшением качества разрабатываемой сырьевой базы нефти и газа, истощением фонда крупных и эффективных месторождений, исчерпанием многих разведанных запасов, ростом общих и удельных затрат на разведку и освоение месторождений. Доля минимальной нефтегазовой прибыли в общем объеме чистой прибыли компании составляет 15 %. Минимальная прибыль обеспечивает воспроизводство ресурсов минерально-сырьевых и других ресурсов на минимальном уровне.

В условиях отсутствия специфического арктического риска нормальная прибыль обеспечивает стабильную работу предприятия и расширенное воспроизводство имущества на уровне 31 %. Полученные оценки экономической эффективности логически объяснимы, соответствуют реалиям функционирования и развития ОАО «Сургутнефтегаз», что подтверждает научную обоснованность предложенной последовательности оценки экономической эффективности функционирования и развития нефтегазового предприятия.

В случае освоения арктических месторождений формула (6) должна быть модифицирована. Ррег. - региональный риск определяется с у четом особых арктических условий: экологических - Ра. эко.., политических - Ра.

пол, военно-стратегических - Ра. в-с., юридических - Ра. ю., климатических Ра. к., инфраструктурных - Ра. инф.

и других, формула (8):

Ррег =Ррег. аркт=Ра.эко+Ра.пол+Ра.в-с+Ра.ю+Ра.к+Ра. инф. (8)

В этом случае

Рсум =К1мин+Рфэк+Ррег.аркт+Рг.г+Рк.т= =0,1+0,3+0,05+0,05+0,01=0,51, доли ед.

В результате проведенных исследований [6,7] получены следующие основные выводы:

усовершенствован теоретический подход к оценке экономической эффективности на основе типизации уровней убыточности и рентабельности использования минерально-сырьевого капитала и иного имущества нефтегазовых предприятий, что позволяет упорядочить представление об уровнях формирования минимальной, нормальной прибыли и сверхприбыли и закладывает научную основу оценки экономической эффективности их развития;

в условиях кризиса в российской нефтегазодобывающей отрасли определились следующие тенденции: изменение ценовой конъюнктуры внутреннего рынка нефти и нефтепродуктов под воздействием конъюнктуры мирового рынка; снижение объема добычи нефти; сокращение объемов экспорта нефти и, как следствие, рост объемов переработки, обусловленный более высокой рентабельностью внутреннего рынка;

установлено, что нефтегазовая сверхприбыль вертикально и горизонтально интегрированной нефтегазовой и энергетической компании формируется на основе имущества, направляемого на обустройство, разработку месторождений, поддержание промысловых мощностей, утилизацию попутного газа, а также имущества транспортных, сервисных, машиностроительных и ремонтных предприятий в той их части, в которой они непосредственно обслуживают основное производство;

анализ рисков показал, что учет их совокупного влияния на деятельность компании следует осуществлять пофакторно на основе экспертных оценок. Каждый фактор дает надбавку к базовому состоянию, характеризующемуся минимальным риском. Совокупный риск определяется как сумма минимального риска и всех учитываемых надбавок за различные виды риска. Поскольку определить риски расчетно весьма сложно, а статистическая и экспертная оценка каждого вида риска может быть не достаточно точной, целесообразно объединять смежные риски. В арктических особых условиях функционирования предприятия региональный риск определяется с у четом экологических, политических, военно-стратегических, юридических, климатических, инфраструктурных и других факторов;

разработана последовательность оценки минимальной, нормальной прибыли и сверхприбыли, усовершенствованная и адаптированная к кризисным условиям функционирования интегрированной нефтегазовой компании. В ее рамках составлены формулы определения стоимости имущества нефтегазового предприятия и суммарного риска нефтегазового производства. В отличие от ранее используемых методик, предложенная последовательность оценки эффективности и развития нефтегазового предприятия позволяет более объективно определять минимальную, нормальную прибыль и сверхприбыль, что обеспечивает принятие эффективных решений в области управления экономической эффективностью и стратегического развития предприятия;

нормальная прибыль, обеспечивающая расширенное воспроизводство ресурсов и развитие нефтегазового предприятия, определяется как произведение стоимости имущества и коэффициента нормативной (нормальной) эффективности его использования. Минимальная прибыль определяется как произведение стоимости имущества и коэффициента минимальной эффективности его использования. Сверхприбыль определяется как остаток после вычета нормальной прибыли;

Литература

Разовский Ю.В. Управление сверхприбылью от использования минерально-сырьевого капитала. Научный вестник Московского государственного горного университета. - 2013. - № 12. - С. 170-176.

Разовский Ю.В. Методика и алгоритм определения величины дифференциальной горной ренты. Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). - 1997. - № 2. - С. 153-157.

Разовский Ю. В. Формирование и регулирование рентных доходов горных предприятий. Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. - М.: МГГУ, 2000. - С 253.

Разовский Ю.В., Горенкова Е.Ю. Экономико-математическая модель расчета сверхнормативной прибыли. Известия высших учебных заведений. Горный журнал. - 2013. - № 7. - С. 16-22.

Разовский Ю. В., Булат С. А., Савельева Е. Ю. Оценка горной ренты. - М.: Изд-во СГУ, 2009, - С.185.

Разовский Ю. В., Булат С. А. Управление сверхприбылью.- М.: Изд- во СГУ, 2011. - С.305.

Разовский Ю. В., Горенкова Е. Ю. Классификация природного капитала //Экономика и управление: проблемы и решения. - 2014. - №2. - С. 29-36.

Разовский Ю. В., Саргсян Ж. Л. Типизация экономической политики нефтегазовой компании. Известия высших учебных заведений. Горный журнал. - 2014. - №4. - С. 23-28.

Семенов А. В, Руденко Ю. С., Разовский Ю. В. Теоретические основы типизации экономической политики в Арктике. Экономика и управление: проблемы и решения. - №2. - 2014, - С. 29-36. - № 11. 2014, С. 3-14

Семенов А.В., Руденко Ю.С., Разовский Ю.В. Рентное мировоззрение арктического развития России // Вестник Московского университета имени С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. - 2014. - № 4. - С. 95104.

Семенов А. В., Разовский Ю. В., Макаркин Ю. Н. Источники формирования природного капитала Арктики. Бурение и нефть. - 2014. - №12. - С. 50-53.


Горенкова Екатерина Юрьевна, кандидат экономических наук, Московский университет им С.Ю. Витте, г. Москва





МОЙ АРБИТР. ПОДАЧА ДОКУМЕНТОВ В АРБИТРАЖНЫЕ СУДЫ
КАРТОТЕКА АРБИТРАЖНЫХ ДЕЛ
БАНК РЕШЕНИЙ АРБИТРАЖНЫХ СУДОВ
КАЛЕНДАРЬ СУДЕБНЫХ ЗАСЕДАНИЙ

ПОИСК ПО САЙТУ