СТАТЬИ АРБИР
 

  2018

  Июль
  Август   
  Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 31 1 2
   

  
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?


Управление рисками при открытии валютных позиций


УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПРИ ОТКРЫТИИ ВАЛЮТНЫХ ПОЗИЦИЙ

При осуществлении операций с иностранной валютой с целью управления и минимизации возникающих при этом рисков, уполномоченные банки обязаны соблюдать лимиты открытой валютной позиции.

Размеры (лимиты) открытых валютных позиций рассчитываются как соотношение открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, балансирующей позиции в рублях, суммы открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах и собственных средств (капитала) кредитных организаций, величина которых определяется в соответствии с требованиями Положения Банка России № 395-П [8].

Коммерческие банки рассчитывают размеры (лимиты) открытых валютных позиций в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ № 124-И [3].

Уполномоченные банки не могут проводить конверсионные операции без учета риска по валютным операциям. Валютный риск - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и драгоценных металлов по открытым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и драгоценных металлах [4].

Валютная позиция банка - это выраженное в иностранной валюте обязательство банка (пассивы) и требования банка (активы). Валютная позиция банка может быть закрытой или открытой. Если валютные пассивы равны валютным активам, то валютная позиция называется закрытой. Если валютные активы не равны валютным пассивам, то валютная позиция называется открытой. Если активы банка меньше, чем пассивы, то это короткая открытая валютная позиция (она может угрожать ликвидности банка), а если активы больше пассивов банка, то это длинная открытая валютная позиция [3].

Длинная открытая валютная позиция - позиция, при которой количество купленной валюты больше количества проданной, то есть требования по купленной валюте превышают обязательства по проданной валюте. Короткая открытая валютная позиция - позиция, при которой продано валюты больше, чем куплено, то есть обязательства по проданной валюте превышают требования по купленной валюте [3].

Лимит открытой валютной позиции - максимально допустимое соотношение между суммарной величиной открытых валютных позиций банка и суммой собственных средств (капитала) банка.

Для того чтобы отслеживать соблюдение лимитов банк переводит все полученные им величины открытых валютных позиций по отдельным иностранным валютам в рублевый эквивалент по курсу, установленному Банком России на отчетную дату. Банк также обязан соблюдать лимит балансирующей позиции в российских рублях [2].

Величина балансирующей позиции в рублях - величина, которая определяется как разность между суммой всех длинных открытых валютных позиций в рублевом эквиваленте и суммой всех коротких открытых валютных позиций в рублевом эквиваленте. Суммарная величина всех длинных (со знаком «плюс») и суммарная величина коротких (со знаком «минус») открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах должны быть равны между собой. Банки также должны соблюдать лимит суммарной величины всех длинных и коротких открытых валютных позиций. Лимиты открытых валютных позиций банка на конец каждого операционного дня составляют по отдельным валютам (в том числе по российским рублям) - 10 % к капиталу банка, по суммарной величине всех длинных и коротких открытых валютных позиций - 20 % к капиталу банка [3].

Уполномоченные банки должны регулярно предоставлять в Банк России отчеты об открытых валютных позициях. При несоблюдении уполномоченными банками лимитов открытых валютных позиций и при непредоставлении отчетов, Банк России налагает на них штрафы и принимает различные меры административного воздействия, вплоть до отзыва лицензии [2]. Проанализируем порядок расчета величины открытых валютных позиций банка на условном примере. Собственные средства (капитал) банка на первое число отчетного месяца составляет 200 млн руб. Требования и обязательства банка по каждой иностранной валюте, а также их курсы, установленные Банком России на отчетную дату, представлены в табл. 1 и 2 [9, 10].

В табл. 3 показано, что в случае с евро и японской иеной мы имеем дело с короткой открытой валютной позицией, то есть в данном банке

обязательства в евро и японской иене превышают требования в указанных валютах на 175 000 и 200 000 единиц соответственно. А в случае с английским фунтом стерлингов, долларом США и швейцарским франком имеется диаметрально противоположная ситуация, то есть требования в данном банке по этим валютам превышают величину обязательств на 5 000; 965 000 и 12 000 единиц иностранной валюты соответственно.

Таблица 1. Требования и обязательства банка

Иностранная валюта
Активы (требования) банка, ед. иностр. валюты
Пассивы (обязательства) банка, ед. иностр. валюты
Величины открытой валютной позиции, ед. иностр. валюты
Вид
открытой
позиции
Английский фунт стерлингов
15 000
10 000
Доллар США
4 965 000
4 000 000
Евро
1 200 000
1 375 000
Швейцарский франк
85 000
73 000
Японская иена
1 000 000
1 200 000

Таблица 2. Курс иностранной валюты

Иностранная валюта
Цифровой код
Единица
иностранной валюты
Курс, руб.
Английский фунт стерлингов
826
1
50,771 9
Доллар США
840
1
29,945 1
Евро
978
1
34,799 2
Швейцарский франк
756
1
22,452 7
Японская иена
392
100
27,502 8

Таблица 3. Величина и вид открытой валютной позиции

Иностранная
валюта
Активы (требования) банка, ед. иностр. валюты
Пассивы (обязательства) банка, ед. иностр. валюты
Величина открытой валютной позиции, ед. иностр. валюты
Вид
открытой
позиции
Английский фунт стерлингов
15 000
10 000
+ 5 000
Длинная
Доллар США
4 965 000
4 000 000
+ 965 000
Длинная
Евро
1 200 000
1 375 000
- 175 000
Короткая
Швейцарский
франк
85 000
73 000
+ 12 000
Длинная
Японская иена
1 000 000
1 200 000
- 200 000
Короткая

Иностранная валюта
Активы банка
Пассивы банка
Величина открытой валютной позиции
Английский фунт стерлингов
761 578,5
507 719,0
+ 253 859,50
Доллар США
148 677 421,5
119 780 400,0
+ 28 897 021,50
Евро
41 759 040,0
47 848 900,0
- 6 089 860,00
Швейцарский франк
1 908 479,5
1 639 047,1
+ 269 432,40
Японская иена
275 028,0
330 033,60
- 55 005,60

Таблица 4. Открытые валютные позиции в рублевом эквиваленте по курсу ЦБ РФ

Суммарная величина длинных ОВП:

^ОВПтинньЕ = 253 859,50 + 28 897 021,50 + 269 432,40 = + 29 420 313,40.

При расчете суммарной величины коротких ОВП необходимо обратить внимание на то, что знак «минус» говорит о том, что это короткая ОВП, а не математический «минус». Так как длинные ОВП и короткие ОВП должны балансироваться, то необходимо рассчитать балансирующую строку позиции по рублям.

Позиция по рублям (балансирующая строка) составляет:

Балансирующая строка = 29 420 313,40 - 6144 865,60 = 23 275 447,80.

С учетом балансирующей строки по рублям, суммарная величина коротких ОВП:

^ОВПкороткие = 6144 865,60 + 23 275 447,80 = - 29 420 313,40.

Таким образом, из расчета видно, что суммарная величина открытых длинных и коротких ОВП равны между собой.

Таблица 5. Суммарная величина открытых валютных позиций

Иностранная валюта
Длинная открытая валютная позиция
Короткая открытая валютная позиции
Английский фунт стерлингов
+ 253 859,50
-
Доллар США
+ 28 897 021,50
-
Евро
-
- 6 089 860,00
Швейцарский франк
+ 269 432,40
-
Японская иена
-
- 55 005,60
ВСЕГО
+ 29 420 313,40
- 6 144 865,60
Балансирующая строка
-
- 23 275 447,80
ИТОГО
+ 29 420 313,40
- 29 420 313,40

Далее рассчитаем суммарную величину всех длинных и коротких

ОВП:

Следовательно, полученная величина всех открытых ОВП находится в пределах установленного Банком России лимита (20 %), то есть в целом банк проводит взвешенную валютную политику.

Так как российские банки должны предоставлять не только лимит суммарной величины всех открытых ОВП, но и лимит по каждой отдельной валюте, то необходимо рассчитать соответствие

установленному лимиту позиции банка по каждой отдельной валюте [3].

253859-50 Х100 200 000 000

Величина длинной ОВП по английским фунтам стерлингов:

Следовательно, валютная позиция, открытая банком по английским фунтам стерлингов, соответствует лимиту, установленному Банком России в размере 10 %.

Величина длинной ОВП по долларам США:

28 897 021,50 _

х 100

200 000 000

14,45% -10% = 4,45%.

Следовательно, валютная позиция, открытая банком по долларам США, превышает лимит, установленный Банком России на 4,45 %.

Величина короткой ОВП по евро:

6 089 860,00 200 000 000

Из данного расчета видно, что валютная позиция, открытая банком по швейцарским франкам, соответствует лимиту, установленному Банком России в размере 10 %.

Величина короткой ОВП по японским иенам:

Таким образом, валютная позиция, открытая банком по японским иенам, соответствует лимиту, установленному Банком России.

В процессе анализа очень важно рассчитать величину балансирующей строки по рублям

„ 23 275 447,80

ЛимитП0ЗИЦИЯ ПО РУБЛЯМ ~ 2QQ QQQ QQQ Х 100 _ 11,64%.

Следовательно, валютная позиция по балансирующей строке, превышает лимит, установленный Банком России в размере 10 %.

В результате расчета мы видим, что открытые валютные позиции банка превышают установленный Банком России лимит по двум валютам: по долларам США и по российским рублям.

Для приведения открытых валютных позиций банка в соответствие с нормативом Банка России, коммерческий банк должен осуществить продажу долларов США за российские рубли.

Минимальная сумма продажи долларов США должна составить:

^ = 200 000 000 х 0,0445 = 8 900 000 рублей.

Следовательно, минимальная сумма сделки составляет:

Zсделки = 8900000рУб. = 297 210,56д°лларов США.

Таким образом, можно сделать вывод, что минимальная сумма продажи долларов США за российские рубли должна составить 297 210,56 долларов США.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИМ СПИСОК

Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 28.11.2015) « О валютном регулировании и валютном контроле» (с изм. и доп., вступ. в силу с 28.12.2015). URL: www.consultant.ru/ (дата обращения: 21.10.2015).

Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 05.10.2015) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». URL: www.consultant.ru/ (дата обращения: 11.10.2015).

Инструкция Банка России от 15.07.2005 № 124-И (ред. от 01.09.2015) «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями» (Зарегистрировано в Минюсте России 05.08.2005 № 6889). URL: www.consultant.ru/ (дата обращения: 12.11.2015).

Письмо Центрального банка РФ от 23 июня 2004 г. № 70-Т « О типичных банковских рисках». URL: www.consultant.ru/ (дата обращения: 16.09.2015).

Справочная информация: «Правовой календарь на III квартал 2012 года». URL: www.consultant.ru/ (дата обращения: 16.10.2015).

Письмо Банка России от 22 февраля 2006 г. № 28-Т «О применении п. 1.9.2 Инструкции Банка России от 15 июля 2005 года № 124 «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями». URL: www.consultant.ru/ (дата обращения: 14.09.2015).

Письмо Банка России от 20 февраля 2006 г. № 25-Т о применении главы 4-ой Инструкции Банка России от 15 июля 2005 года № 124-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями». URL: www.consul- tant.ru / (дата обращения: 16.09.2015).

«Положение о методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)» (утв. Банком России 28.12.2012 № 395-П) (ред. от 01.09.2015) (Зарегистрировано в Минюсте России 22.02.2013 № 27259).

Тагирбекова, K.P. Основы банковской деятельности. URL: finbook.news/bankovskoe-delo-book/limit-otkryitoy-valyutnoy.html (дата обращения: 21.10.2015).

Основы банковской деятельности. URL: uchebniki-besplat- no.com/bankovskoe-deloi-knigi/limit-otkryitoy-valyutnoy-13460.html (дата обращения: 21.10.2015).


Конакова Лола Васильевна кандидат экономических наук, доцент Тверской государственный технический университет г. Тверь, Россия





МОЙ АРБИТР. ПОДАЧА ДОКУМЕНТОВ В АРБИТРАЖНЫЕ СУДЫ
КАРТОТЕКА АРБИТРАЖНЫХ ДЕЛ
БАНК РЕШЕНИЙ АРБИТРАЖНЫХ СУДОВ
КАЛЕНДАРЬ СУДЕБНЫХ ЗАСЕДАНИЙ

ПОИСК ПО САЙТУ