СТАТЬИ АРБИР
 

  2018

  Октябрь   
  Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   

  
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?


Структура и динамика внешнего долга россии


СТРУКТУРА И ДИНАМИКА ВНЕШНЕГО ДОЛГА РОССИИ

Государственный долг представляет собой заимствование финансовых ресурсов в целях восполнения дефицита бюджета. К основным причинам, по которым государство заимствует финансовые ресурсы, относят: дефицит государственного бюджета и сравнительно большая концентрация денежных средств у населения.

Существует два вида государственного долга: внешний долг и внутренний долг. Под внешним долгом подразумевается обязательства в иностранной валюте, а под внутренним - обязательства в национальной валюте. Кроме того, существует еще понятие совокупного внешнего долга страны, который охватывает внешний долг правительства и долг частного сектора (задолженность банковской системы, крупных корпораций и пр. в иностранной валюте). Этот показатель часто используется при оценке финансовой устойчивости и кредитоспособности страны, поскольку в большинстве случаев государство выступает гарантом по подобным заемным операциям субъектов хозяйствования и обязано резервировать сумму долга на случай возникновения обстоятельств, влекущих исполнение им взятых на себя обязательств [4].

В абсолютном выражении совокупный внешний долг Российской Федерации по состоянию на 1 октября 2015 г. составил 538,2 млрд. долл. В относительном выражении это составляет около 35% ВВП. Это один из самых низких показателей в Европе [1].

Но такое положительное значение было не всегда: после распада СССР и кризиса 1998 г. можно проследить тенденцию к росту

внешнего долга. Динамика совокупного внешнего долга России представлена в таблице 1.

По данным таблицы видно, что совокупный внешний долг России увеличился в 1997 г. по сравнению с 1994 г. на 35,2 млрд. долл. или на 29,9 %. Затем, после кризиса в следующем году, долг продолжал увеличиваться и на 1 января 1998 г. он составил 182,8 млрд. долл. Рост совокупного внешнего долга России продолжался до 2014 г., на тот момент он составлял уже 727,1 млрд. долл. Но в течение года долг постепенно снижался, и к 1 января 2015 г. он составил 599,5 млрд. долл., что на 27,6 млрд. долл. (или на 17,6 %) меньше, чем в предыдущем году. По оценке на 1 января 2016 г., долг составит 515, 3 млрд. долл., что на 14,1 % меньше, чем на 1 января 2015 г.

Таблица 1

Динамика совокупного внешнего долга.
’оссии*
Дата
Сумма,
млрд.
долл.
Абсолютный прирост, млрд. долл.
Темп роста, %
1 января 1994 г
117,8
35,2
129,9
1 января 1997 г
153
29,8
119,5
1 января 1998 г
182,8
-4,6
97,5
1 января 2000 г
178,2
7,8
104,4
1 января 2004 г
186
285
253,2
1 января 2008 г
471
8,9
101,9
1 января 2009 г
479,9
156,5
132,6
1 января 2013 г
636,4
90,7
114,2
1 января 2014 г
727,1
-127,6
82,4
1 января 2015 г
599,5
-84,2
86, 0
1 января 2016 г (оценка)
515, 3

*Таблица составлена по данным Центрального банка России

Следовательно, минимально значение внешнего долга России было зафиксировано 1 января 1994 г. (117,8 млн. долл.). Максимальное значение внешнего долга нашей страны было 1 января 2014 г. (727,1 млн. долл.). В 2015 г. ситуация немного улучшилась, и на 1 января совокупный внешний долг России составил 599,5 млн. долл.

Так же следует рассмотреть график предстоящих выплат. По данному графику можно проследить стабильность в выпла122237579883000тах государственного долга. За 2016 г. планируется выплатить 17, 6 млрд. долл. И по данному графику можно сделать прогноз о сумме внешнего долга на 1 января 2017 г. Совокупный внешний долг на 1 января 2017 г. составит примерно 497, 7 млрд. долл.

Рис. 1. График предстоящих выплат по внешнему долгу Российской Федерации по состоянию на 26 января 2016 г.

Следует отметить, что в структуре совокупного внешнего долга РФ только около 7% приходится на задолженность государства, 1,7% - на ЦБ РФ, 28% - на банки, и 62% - на прочие секторы (корпоративный небанковский сектор). Таким образом, долг корпоративного сектора составляет около 90% от совокупного внешнего долга РФ [2].

Рассмотрим динамику государственного внешнего долга (табл. 2). Исходя из анализируемого периода, максимально значение государственного внешнего долга было зафиксировано в 2014 г. и составило 55,8 млрд. долл. Минимальное значение государственного внешнего долга составило 35,8 млрд. долл. в 2012 г. В относительном выражении государственный внешний долг России не превышает 4% ВВП, что выгодно отличает нашу страну от всех остальных государств мира и позволяет абсолютно не зависеть от кредиторов.

Таблица 2

Объем государственного внешнего долга Российской Федерации

*Таблица составлена по данным Министерства Финансов России.

Структура государственного внешнего долга представлена в таблице 3.

Таблица 3

Структура государственного внешнего долга, в млрд. долл.*

Показатель
На 01 января 2010
На 01 января 2011
На 01 января 2012
На 01 января 2013
На 01 января 2014
На 01 января 2015
На 01 декабря 2015
Всего
37,6
39,95
35,83
50,77
54,9
54,36
50, 1
Страны Парижского клуба
0,999
0,78
0,55
0,33
0,11
0,046
-
Страны, не вошедшие в Парижский клуб
1,82
1,72
1,48
1,096
1,026
0,887
0, 840
Коммерческая задолженность бывшего СССР
0,83
0,06
0,05
0,02
0,02
-
-
Международные финансовые организации
3,79
3,14
2,55
2,03
1,41
1,172
0, 977
Еврооблигационные
займы
26,24
30,46
29,18
34,91
40,04
39,275
35, 88
ОВГВЗ
1,78
1,77
0,02
0,01
0,05
0,006
0, 005
Г арантии РФ в иностранной валюте
0,88
0,91
0,96
11,39
11,32
12,083
11,976
Бывшие страны СЭВ
1,3
1,11
1,01
1,01
0,95
0,867
0, 422

Данные таблицы свидетельствуют, что наибольший удельный вес в структуре государственного внешнего долга нашей страны занимают еврооблигационные займы, которые составляют около 72% от всей структуры государственного долга. Наименьший процент занимает долг бывшим странам СЭВ, он составляет всего 0,8% от всей структуры долга. Россия полностью рассчиталась по долговым обязательствам со странами Парижского клуба кредиторов и по коммерческой задолженности бывшего СССР.

Таким образом, можно сделать вывод, что государственный внешний долг Российской Федерации действительно является довольно незначительным и в абсолютном, и в относительном выражении. И это в том числе позволяет нашему государству проводить самостоятельную политику на мировой арене.

В совокупности внутренний и внешний государственный долг России еще несколько лет будет держаться на довольно низком уровне и к 2016 г. не превысит 15% ВВП. Об этом в ходе конференции на Московской бирже сообщил директор департамента госдолга и государственных финансовых активов Министерства финансов РФ К. Вышковский [2].

Делая прогнозы на объем госдолга России в 2017 г., нужно отметить, что большинство крупных стран имеют займы в разы большие. Например, в США этот показатель составляет около 20 трлн. долл., а кредит Японии почти вдвое превышает ВВП этой страны. Эксперты уверены: для того чтобы у России начались серьезные проблемы с обслуживанием займов, потребуется не один и даже не два года серьезного кризиса.

Список использованных источников:

Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: www.cbr.ru/

Официальный сайт Министерства финансов России [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: www.minfin.ru/

Сергиенко Н.С., Суслякова О.Н. Оценка долговой политики Калужской области // Проблемы социально-экономического развития России на современном этапе. Материалы VI ежегодной Всероссийской научно-практической конференции (заочной): в 2 частях. Часть 2. Тамбов, 2013 г. с. 236-244.

Радюкова Я.Ю., Пахомов Н.Н. Формирование конкурентных преимуществ национальной экономики на основе модернизации промышленной политики // В сборнике: УЧЕНЫЕ ЗАПИСКИ Тамбовского регионального отделения Вольного экономического общества России Тамбов, 2015. С. 126-135.


Холина В.А. студентка 3 курса финансово-учетного факультета Финансовый университет при Правительстве РФ, г. Калуга Научный руководитель: Суслякова О.Н. к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит», Финансовый университет при Правительстве РФ, г. Калуга





МОЙ АРБИТР. ПОДАЧА ДОКУМЕНТОВ В АРБИТРАЖНЫЕ СУДЫ
КАРТОТЕКА АРБИТРАЖНЫХ ДЕЛ
БАНК РЕШЕНИЙ АРБИТРАЖНЫХ СУДОВ
КАЛЕНДАРЬ СУДЕБНЫХ ЗАСЕДАНИЙ

ПОИСК ПО САЙТУ