СТАТЬИ АРБИР
 

  2018

  Декабрь   
  Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
26 27 28 29 30 1 2
3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23
24 25 26 27 28 29 30
31 1 2 3 4 5 6
   

  
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?


Оценка финансовой устойчивости и деловой активности оао «бийский котельный завод» в 2013-2014 гг


ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОАО «БИЙСКИЙ КОТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД» В 2013-2014 ГГ.

В настоящее время одним из наиболее актуальных вопросов является оценка деловой активности и финансовой устойчивости российских компаний. Особое значение эта тема приобретает в условиях активно проводимой государственной инвестиционной политики, направленной на формирование благоприятного инвестиционного климата и стимулирование инвестиционной активности [3], а также в рамках обеспечения финансовой прозрачности компаний [4, 5].

В последние годы достаточно активно изучаются вопросы, связанные с обеспечением ликвидности как на макро-, так микро- уровнях. Так, в частности, Сергиенко Н.С. поднимает проблему управления ликвидностью на едином счете регионального бюджета [6, 7], а Баскаева О.А. и Деникаева Р.Н. подчеркивают актуальность оценки финансовой устойчивости компании в контексте противостояния опасности негативного влияния нестабильности российской экономики [1].

ОАО «Бийский котельный завод» основан в 1942 г. и в настоящее время производит паровые и водогрейные котлы как средней, так и малой мощностей, а также изготавливает котельновспомогательное оборудование для коммунальной ипромышленной энергетики. Так, среди заказчиков Министерство обороны Российской Федерации и такие крупные компании как ОАО «РЖД», ПАО «Лукойл», ПАО «Норникель» и др.

Для оценки финансовой устойчивости и деловой активности ОАО «Бийский котельный завод» используем показатели и соответствующие им алгоритмы расчета, приведенные в учебнике «Корпоративные финансы» под ред. Шохина Е.И. [2].

Так, при оценке финансовой устойчивости были рассчитаны следующие показатели:

Собственные оборотные средства:

2013 г. - есть в объеме 557711 тыс. руб. (1246330 тыс. руб.

688619 тыс. руб.);

2014 г. - есть в объеме 579351 тыс. руб. (1403120 тыс. руб.

823769 тыс. руб.).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

2013 г. - 0,45 (557711 тыс. руб. /1246330 тыс. руб.);

2014 г. - 0,41 (579351 тыс. руб. /1403120 тыс. руб.).

Коэффициент текущей ликвидности:

2013 г. - 1,81 (1246330 тыс. руб. / 688619 тыс. руб.);

2014 г. - 1,70 (1403120 тыс. руб. / 823769 тыс. руб.).

Коэффициент быстрой ликвидности:

2013 г. - 0,92 ((68241 тыс. руб. + 563877 тыс. руб.) / 688619тыс. руб.);

2014 г. - 0,95((83772 тыс. руб. + 695715 тыс. руб.) / 823769тыс. руб.).

Коэффициент мгновенной ликвидности:

2013 г. -0,10 (68241тыс. руб. / 688619 тыс. руб.);

2014 г. -0,10 (83772 тыс. руб. / 823769 тыс. руб.).

Коэффициент автономии:

2013 г. - 0,48 (634841 тыс. руб. / 1333186 тыс. руб.);

2014 г. - 0,44 (649432 тыс. руб. /1482907 тыс. руб.).

Коэффициент финансовой зависимости:

2013 г. - 0,52 ((9726 тыс. руб. + 688619 тыс. руб.) / 1333186 тыс. руб.);

2014 г. - 0,56 ((9706 тыс. руб. + 823769 тыс. руб.) /1482907 тыс. руб.).

Коэффициент финансирования:

2013 г. - 1,10 ((9726 тыс. руб. + 688619 тыс. руб.) / 634841 тыс. руб.);

2014 г. - 1,28 ((9706 тыс. руб. + 823769 тыс. руб.) / 649432 тыс. руб.).

Коэффициент покрытия внеоборотных средств:

2013 г. -7,42 ((634841 тыс. руб. + 9726 тыс. руб.) / 86856 тыс. руб.);

2014 г. - 8,26 ((649432 тыс. руб. + 9706 тыс. руб.)/ 79787 тыс. руб.).

Коэффициент маневренности собственного капитала:

2013 г. - 0,88 (557711 тыс. руб. / 634841 тыс. руб.);

2014 г. - 0,89 (579351 тыс. руб. / 649432 тыс. руб.).

Более того, в рамках оценки финансовой устойчивости была произведена оценка вероятности банкротства компании на основании пятифакторной модели для непубличных компаний:

Z20i3= 0,717 *(557 711/1 333 186) + 0,847*(51 272/1 333 186) + 3,107*(53 379/1 333 186) + 0,42*(634 841/9 726 +688 619) + 0,995*(1 027 689/1 333 186) = 1,61.

Z2014= 0,717 *(579 351/1 482 907) + 0,847*(14 591/1 482 907) + 3,107*(18 845/1 482 907) + 0,42*(649 432/9 706+1 482 907) + 0,995*(955 309/1 482 907) = 1,30.

Результаты расчетов не позволяют оценить банкротства акционерного общества по причине того, что они свидетельствуют о неопределенности ситуации.

Оценка деловой активности (расчеты золотого правила экономики предприятия ипоказателей рентабельности произведены на основании данных о чистой прибыли акционерного общества):

Золотое правило экономики предприятия:

Темп роста прибыли = 28,46% (14591 тыс. руб. / 51272 тыс. руб.);

Темп роста объема продаж (выручки) = 92,96% (955309 тыс. руб. / 1027689 тыс. руб.);

Темп роста активов = 111,23% (1482906 тыс. руб. / 1333186 тыс. руб.).

Общий коэффициент оборачиваемости активов:

г. -0,89 (1027689 тыс. руб. / 1333186 тыс. руб.);

г. - 0,68 (955309 тыс. руб. / 1482906 тыс. руб.).

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

г. -0,98 (1027689 тыс. руб. / 1246330 тыс. руб.);

г. - 0,72 (955309 тыс. руб. / 1403120 тыс. руб.).

Коэффициент загрузки:

г. -1,02 (1246330 тыс. руб. / 1027689 тыс. руб.);

г. - 1,39 (1403120 тыс. руб. / 955309 тыс. руб.).

Рентабельность продаж:

г. - 4,99%(51 272 тыс. руб.* 100% / 1027689 тыс. руб.);

г. - 1,53%(14591 тыс. руб.* 100% / 955309 тыс. руб.).

Рентабельность текущих затрат:

г. - 5,37%(51272 тыс. руб. * 100% / 955424 тыс. руб.);

г. - 1,62%(14591 тыс. руб. * 100% / 900827 тыс. руб.).

Рентабельность активов:

г. - 3,85% (51272 тыс. руб.* 100% / 1333186 тыс. руб.);

г. - 0,98%(14591 тыс. руб. * 100% / 1482907 тыс. руб.).

Рентабельность собственного капитала:

г. - 8,08% (51272 тыс. руб. * 100% / 634841 тыс. руб.);

г. - 2,25% (14591 тыс. руб.* 100% / 649432 тыс. руб.).

Рентабельность инвестиций:

г. - 7,95%(51272 тыс. руб. * 100% / (634841 тыс. руб. + 9726 тыс. руб.));

г. - 2,21%(14591 тыс. руб. * 100% / (649432 тыс. руб. + 9706 тыс. руб.)).

Рентабельность чистых активов:

г. - 5,67%(51272 тыс. руб. * 100% / (1333186тыс. руб. - 428233 тыс. руб.));

г. - 1,59%(14591 тыс. руб. * 100% / (1482907 тыс. руб.

- 563382 тыс. руб.)).

По итогам исследования следует сделать следующие выводы:

Функционирующий капитал у акционерного имущества есть в объеме около 600 млн. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормативному значению.

Среди показателей ликвидности лишь один (быстрой ликвидности) находится в рекомендуемых границах, два других ниже.

Коэффициенты структуры капитала не соответствуют российским стандартам.

Коэффициент маневренности капитала выше рекомендуемого значения.

Коэффициент покрытия внеоборотных средств значительно выше рекомендуемого значения.

Золотое правило экономики предприятия не выполняется.

Оборачиваемость активов (в т.ч. и оборотных) в исследуемом периоде снизилась на 0,21 (в т.ч. оборотных активов - на 0,26).

Показатели рентабельности в 2014 г. ниже значений предыдущего года в 3-4 раза.

Таким образом, ОАО «Бийский котельный завод» необходимо предпринять комплекс мероприятий, направленных на улучшение показателей финансовой устойчивости и деловой активности, среди которых могут быть такие как сокращение краткосрочных обязательств, рост объема оборотных активов, наращивание объемов производства, увеличение прибыли (в т.ч. за счет совершенствования механизма ценообразования в компании), ускорение оборачиваемости активов.

Список использованных источников:

Баскаева О.А., Деникаева Р.Н. Управление финансовой устойчивостью предприятия в условиях финансового кризиса // Экономика и управление: проблемы, решения. 2016. Т. 2. № 1. С. 178-180.

Корпоративные финансы: Учебник / колл. авторов; Под ред. Е.И. Шохина. - М.: Кнорус, 2015. - 320 с.

Суслякова О.Н., Сергиенко Н.С. Инвестиционная политика Калужской области // Северный регион: наука, образование, культура. 2015. № 1 (31). С. 62-65.

Черникова Л.И. Трансформация капитала: классическая теория и современность: монография / Л.И. Черникова; Федеральное агентство по образованию, Федеральное гос. образовательное учреждение высш. проф. образования "Российский гос. ун-т туризма и сервиса" (ФГОУВПО "РГУТиС"). Москва, 2009.

Черникова Л.И., Суворова Т.П. Оценка финансовой прозрачности российских компаний // Финансовый вестник: Финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2009. № 3. С. 41-46.

Сергиенко Н.С. Управление ликвидностью на едином счете регионального бюджета // Устойчивое и инновационное развитие регионов России в условиях глобальных трансформаций Материалы международной научно-практической конференции. Липецкий филиал Финансового университета при Правительстве РФ. 2015. С. 383-390.

Сергиенко Н.С. Бюджет Калужской области в условиях реализации инвестиционной политики региона // Экономические, юридические и социокультурные аспекты развития регионов Сборник научных трудов. Редколлегия: Л.В. Виницкий, Е.А. Захарова, С.Б. Синецкий, Г.И. Ладошина. 2014. С. 54-57.


Балынин И.В., ассистент кафедры «Корпоративные финансы» Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации





МОЙ АРБИТР. ПОДАЧА ДОКУМЕНТОВ В АРБИТРАЖНЫЕ СУДЫ
КАРТОТЕКА АРБИТРАЖНЫХ ДЕЛ
БАНК РЕШЕНИЙ АРБИТРАЖНЫХ СУДОВ
КАЛЕНДАРЬ СУДЕБНЫХ ЗАСЕДАНИЙ

ПОИСК ПО САЙТУ