СТАТЬИ АРБИР
 

  2018

  Декабрь   
  Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
26 27 28 29 30 1 2
3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23
24 25 26 27 28 29 30
31 1 2 3 4 5 6
   

  
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?


Анализ финансового состояния и обоснование


АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ОБОСНОВАНИЕ

НАПРАВЛЕНИЙ ПО ЕГО УКРЕПЛЕНИЮ (НА ПРИМЕРЕ ФГУП «ГРИГОРЬЕВСКОЕ»)

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности хозяйствующего субъекта во внешней среде. Оно определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Все субъекты рыночных отношений заинтересованы в однозначной оценке платежеспособности и финансовой надежности своих реальных и потенциальных партнеров, поэтому данная тема, несомненно, актуальна.

Изучением финансового состояния занимались и занимаются по настоящее время. Различные авторы приводят свои трактовки определения понятия «финансовое состояние». Так, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин и др. считают, что финансовое состояние «определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров» [1].

По мнению В. В. Ковалева, под финансовым состоянием понимается «способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью» [2].

Похожие определения дают и многие другие авторы. Часто как эквивалент финансового состояния в экономической литературе встречается термин «финансовое положение». В целом, принципиальных разногласий по поводу сущности финансового состояния в отечественной финансовой науке нет. При этом большинство ученых-экономистов отмечают, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На нее ориентируются все субъекты, от которых прямо или косвенно зависит функционирование любой организации.

Финансовое состояние организации характеризуется различными индикаторами. Т.Г. Романова, Т.В. Романова и А.Г. Белоусова рассматривают следующие индикаторы состояния организации: показатели финансовой устойчивости, показатели ликвидности, показатели деловой активности, показатели рентабельности.

На наш взгляд, данный перечень не является полным. Анализ финансового положения предприятия должен включать также анализ имущественного положения предприятия, анализ платежеспособности и кредитоспособности, анализ состава и динамики финансовых результатов, анализ денежных потоков предприятия.

Целью данного исследования является проведение анализа финансового состояния ФГУП «Григорьевское» Ярославского муниципального района Ярославской области и обоснование направлений по его укреплению.

Хозяйство расположено в северной части Ярославского муниципального района на правом берегу реки Волги. Его земли в южной части примыкают непосредственно к территории г. Ярославля, на севере граничат с землепользованием птицефабрики ЗАО «Волна» Тутаевского муниципального района, на западе - с СПК «Молот». По размеру производства ФГУП «Григорьевское» можно отнести к достаточно крупным предприятиям Ярославского муниципального района. На протяжении пяти последних лет в ФГУП «Григорьевское» главной отраслью является производство молока, в 2012 году удельный вес данной отрасли в общей сумме выручки от реализации сельскохозяйственной продукции превышал 60%. Отрасль растениеводство является дополнительной. Основные показатели финансового состояния представлены в таблице 1.

Проведенный анализ основных показателей, характеризующих имущественное и финансовое состояние предприятия, показал, что в динамике наметилась тенденция сужения хозяйственного оборота. Заметное снижение коэффициента обновления и увеличение коэффициента выбытия основных средств говорит об ухудшении обеспеченности ФГУП «Григорьевское» основными средствами. Причем в 2012 году коэффициент выбытия основных средств незначительно превысил коэффициент обновления, хотя до этого года наблюдалось обратное соотношение названных показателей. Наличие достаточно высокой просроченной дебиторской задолженности говорит о неэффективной работе с покупателями и об их неплатежеспособности.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия свидетельствует о его кризисном финансовом состоянии. При этом значение коэффициента концентрации собственного капитала на протяжении анализируемого периода остается стабильным на уровне 0,74 и свидетельствует об относительной независимости предприятия от заемных средств.

Таблица 1 - Экспресс-анализ финансового состояния ФГУП «Григорьевское» (на конец года)

Показатели
Годы
2012 год в
% к 2008 году
2008
2009
2010
2011
2012
1
2
3
4
5
6
7
1. Анализ имущественного положения
1.1. Общая сумма средств по балансу (валюта баланса), тыс. руб.
129008
135880
126404
134164
127805
99,1
1.2. Общая сумма стоимости основных средств, тыс. руб.
74689
82949
78639
79559
72374
96,9
1.3. Коэффициент износа основных средств, %
43,23
43,26
47,02
50,22
54,68
126,5
1.4. Коэффициент обновления основных средств, %
17,48
13,01
6,59
10,76
6,17
-11,3 п.п.
1.5. Коэффициент выбытия основных средств, %
4,45
3,33
5,15
3,90
6,25
1,8 п.п.
1.6. Стоимость оборотных активов, тыс. руб.
52578
51190
46024
52864
50990
97,0
1.7. Сумма дебиторской задолженности всего, тыс. руб.
3331
2595
4989
3408
2195
65,9
1.8. Дебиторская задолженность в % к денежной выручке
5,21
4,58
7,16
4,53
2,98
-2,2 п.п.
2. Анализ финансовой устойчивости
2.1. Стоимость собственного капитала, тыс. руб.
95082
99219
99241
99617
94862
99,8
2.2. Доля собственного капитала в валюте баланса
0,74
0,73
0,79
0,74
0,74
100
2.3. Сумма заёмного капитала всего, тыс. руб.
33926
36661
27163
34547
32943
97,1
2.4. Доля заёмного капитала в валюте баланса
0,26
0,27
0,21
0,26
0,26
100
2.5. Степень мобильности собственного капитала (коэффициент маневренности)
0,20
0,15
0,19
0,18
0,19
95
2.6. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
0,30
0,27
0,90
0,27
0,16
53,3
2.7. Коэффициент финансирования
2,80
2,71
3,65
2,88
2,88
102,9
2.8. Коэффициент общей (текущей) ликвидности
2,92
2,88
3,56
2,94
2,43
83,2
2.9. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными источниками
0,35
0,28
0,41
0,35
0,35
100
3. Анализ деловой активности и рентабельности деятельности
3.1. Оборачиваемость материальных средств (запасов), дн.
248,9
315,02
234,31
219
244,14
98,09
1
2
3
4
5
6
7
3.2. Оборачиваемость денежных средств, дн.
0,24
0,38
0,45
0,33
0,16
66,67
3.3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
18,19
19,11
18,37
17,93
26,27
144,4
3.4. Срок погашения дебиторской задолженности, дн.
20,12
19,10
19,86
20,35
13,93
69,2
3.5. Уровень рентабельности (убыточности) продаж, %
19,37
-2,16
0,74
2,18
2,87
-16,5 п.п.
3.6. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности, %
36,27
9,40
4,26
0,61
3,31
-32,96 п.п.
3.7. Коэффициент чистой прибыли, %
36,17
9,33
4,26
0,60
6,39
-27,78 п.п.
4. Анализ платежеспособности
4.1. Доля заемных средств в валюте баланса
0,26
0,27
0,21
0,26
0,26
100
4.2. Коэффициент абсолютной ликвидности
0,004
0,003
0,010
0,001
0,002
50
4.3. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
0,19
0,15
0,40
0,19
0,11
57,9
4.4. Коэффициент общей (текущей) ликвидности
2,91
2,88
3,56
2,97
2,43
83,5

Анализ ликвидности баланса рассматриваемого предприятия показал, что его нельзя считать абсолютно ликвидным вследствие невыполнения двух балансовых пропорций, но в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть платежеспособным на ближайшую перспективу. Проведенная нами оценка платежеспособности предприятия свидетельствует о некотором ее снижении, при этом коэффициент текущей ликвидности на конец 2012 года соответствовал нормативному значению. Данный коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Анализ показателей, характеризующих деловую активность ФГУП «Григорьевское», свидетельствует, что за анализируемый период происходит увеличение скорости оборота всего капитала предприятия. Что касается показателей управления активами, то наблюдается некоторая тенденция сокращения периода оборачиваемости запасов, денежных средств, срока погашения дебиторской задолженности, но наблюдается небольшое увеличение срока погашения кредиторской задолженности. В целом деловая активность ФГУП «Григорьевское» увеличилась, что является положительным фактором в хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия говорит о том, что в динамике за 5 лет наметилась четкая тенденция снижения всех показателей рентабельности, а именно бухгалтерской рентабельности (на 32,96 п.п.), коэффициента чистой прибыли (на 27,78 п.п.), уровня рентабельности продаж (на 16,5 п.п).

Таким образом, проведенная нами всесторонняя оценка текущего финансового состояния предприятия позволила нам сделать вывод о том, что ФГУП «Григорьевское» является финансово неустойчивым предприятием, с низкой деловой активностью и рентабельностью деятельности.

Как показали исследования, ФГУП «Григорьевское» специализируется на производстве молока. Поэтому предложением по укрепление финансового состояния может служить создание прочной кормовой базы за счет кормов собственного производства, что позволит в значительной мере сократить долю покупных кормов и, тем самым, снизить затраты на корма в структуре себестоимости продукции животноводства.

Мы предлагаем предприятию покупку комбикормового завода. Для хозяйства достаточно мощности комбикормового завода от 2 до 6 т/ч. В качестве одного из вариантов завода такой мощности можно предложить завод (марки Р1-БКЗ-2-6) ОАО «Мельинвест», г. Нижний Новгород. Стоимость комбикормового завода, включая монтаж оборудования, составляет 4011,2 тыс. руб.

Общая потребность скота в концентрированных кормах составляет 18624 ц.

Исходя из производительности комбикормового завода (2т/ч), время его работы в течение года составит 932 часа, то есть ежедневно завод должен работать по 3,8 часа.

Все компоненты комбикорма, за исключением отрубей, производятся на предприятии. Расчет себестоимости 1 т комбикорма представлен в таблице 2, а экономический эффект от производства комбикорма в условиях ФГУП «Григорьевское» (по сравнению с его покупкой по рыночным ценам) - в таблице 3. Расчеты выполнены в ценах

года.

Таблица 2 - Расчет затрат на производство комбикорма в ФГУП «Григорьевское»

Показатели
Ед. изм.
На корм скоту
всего поголовья
в т.ч. коров
1
2
3
4
Необходимое количество комбикорма
т
1862,4
1373,4
Время работы в год
ч.
931,2
686,7
Количество человек в сутки
чел.
1
x
Средняя заработная плата 1 рабочего: - в месяц
руб.
14600
x
- за час
ру 5.
95
95
1
2
3
4
Страховые взносы во внебюджетные фонды (27,1%)
руб.
25,7
25,7
Итого ФОТ со страховыми взносами в год
тыс. руб.
112,4
82,9
Потребляемая мощность
кВт/ч
40
40
Стоимость электроэнергии
руб./кВт/ч
4,6
4,6
Стоимость электроэнергии, всего
тыс. руб.
171,3
126,4
Количество перерабатываемого сырья
т
1862,4
1373,4
Стоимость перерабатываемого сырья
тыс. руб.
11430,9
8429,5
Амортизация
тыс. руб.
488,3
488,3
Прочие расходы
тыс. руб.
115
115
Итого затрат
тыс. руб.
12317,9
x
Себестоимость производства 1 т комбикорма
тыс. руб./т
6,62
x

Наши расчеты показали, что производство комбикорма в условиях предприятия будет выгоднее, чем его покупка, тем самым предприятие сможет сэкономить порядка 5,4 тыс. руб. за каждую тонну комбикорма. Проект окупится через 3,3 года.

Таблица 3 - Экономический эффект от производства комбикорма в ФГУП «Григорьевское»

Показатели
Значение показателя
Себестоимость производства 1 т комбикорма, тыс. руб.
6,62
Цена покупки 1 т комбикорма, тыс. руб.
12,00
Экономический эффект в расчете на 1 т комбикорма, тыс.
руб.
5,38
Объем закупаемого комбикорма (2012 год), т
225,9
Экономический эффект на весь объем закупаемого комбикорма, тыс. руб.
1215,3
Стоимость комбикормового завода, тыс. руб.
4011,2
Срок окупаемости комбикормового завода, лет
3,3

Таким образом, за счет покупки собственного комбикормового завода несколько улучшится финансовое состояние ФГУП «Григорьевское». Общий экономический эффект, по данным за 2012 год, составил 1215,3 тыс. руб.

Литература

Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа [Текст] / А. Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 208 с.

Ковалев, В.В. Практикум по финансовому менеджменту [Текст]: конспект лекций с задачами / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 288 с. УДК 631.115(075.8)


Е.С. Гусева, студентка 3 курса Научный руководитель - к.э.н., доцент В.И. Дорохова (ФГБОУ ВПО «Ярославская ГСХА», Ярославль, Россия)





МОЙ АРБИТР. ПОДАЧА ДОКУМЕНТОВ В АРБИТРАЖНЫЕ СУДЫ
КАРТОТЕКА АРБИТРАЖНЫХ ДЕЛ
БАНК РЕШЕНИЙ АРБИТРАЖНЫХ СУДОВ
КАЛЕНДАРЬ СУДЕБНЫХ ЗАСЕДАНИЙ

ПОИСК ПО САЙТУ