СТАТЬИ АРБИР
 

  2018

  Октябрь   
  Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   

  
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?


Анализ платежного баланса: проблемы и перспективы


АНАЛИЗ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ

Аннотация. В статье рассмотрено понятие платежного баланса, проведен анализ платежного баланса России, проанализированы макроэкономические факторы, оказывающие существенное влияние на динамику агрегатов платежного баланса, сделаны выводы о прогнозных значениях основных разделов платежного баланса.

Ключевые слова: платежный баланс, текущий счет, санкции, счет операций с капиталом.

Платежный баланс выступает ключевым источником информации, которая позволяет проанализировать эффективность встроенности страны в международное разделение труда и служит основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики [5, с. 182].

В настоящее время основные счета платежного баланса подверглись существенному изменению под воздействием цикличности развития мировой экономики, кризисных явлений в экономике стран - торговых партнеров России, санкционного давления на Российскую экономику, особенно экспортоориентированные отрасли и финансовый сектор.

Состояние платежного баланса не просто фиксирует сложившийся комплекс внешнеэкономической деятельности страны, а формирует информационную базу для принятия важнейших решений в сфере макроэкономического регулирования, денежно - кредитной политики [5, с. 183].

Анализ проведен с использованием данных статистики внешнего сектора, публикуемой Банком России, использованы методы структурного, динамического и коэффициентного анализа.

Платежный баланс является ведущим элементом системы балансов международных расчетов и представляет собой соотношение фактических платежей, произведенных данной страной другим государствам, и поступлений, полученных ею от других стран за определенный период времени.

По определению МВФ платежный баланс - это документ отражающий в суммарном виде экономические операции между резидентами и нерезидентами за определенный период времени.

Модели платежного баланса одной и той же страны изменяются параллельно с развитием национальной экономики. С этой точки зрения существенный интерес представляет анализ трансформаций в структуре платежного баланса, обусловленных определенной дестабилизацией макроэкономической ситуации вследствие снижения мировых цен на энергоносители, санкционных мер в отношении нашей страны и ответных мер в виде ограничения импорта и реализации программ импортозамещения, ограничения доступа российских промышленных и финансовых корпораций к ресурсам международного рынка капитала [1, с.48].

В целях отражения данных процессов целесообразно проанализировать показатели платежного баланса за 2013 - 2015 гг. Платежный баланс 2013 формировался в следующих макроэкономических и глобальных условиях.

Наблюдалось постепенное восстановление мировой экономики, рост экономик стран - торговых партнеров России демонстрировал ускорение, но темпы роста оставались низкими (3 % ), во второй половине 2013 года наблюдалось более активное восстановление ключевых развитых экономик. Наблюдался рост объема международной торговли товарами и услугами на уровне 3. При этом темпы роста импорта товаров и услуг развитыми странами повысились до 1,4 % , а странами с формирующимися рынками и развивающимися странами, напротив, снизились до 5,6 % .

Как следствие в 2013 году платежный баланс формировался в условиях некоторого ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры, что нашло отражение в уменьшении положительного сальдо торгового баланса и счета текущих операций в целом. Возрос вывоз частного капитала, что несколько ухудшило международную инвестиционную позицию России. Чистый вывоз частного капитала формировался преимущественно за счет нетто - оттока капитала из небанковского сектора. При этом динамика потоков портфельных инвестиций в целом соответствовала тенденциям, характерным для стран с развивающимися рынками.

Произошло сокращение международных резервов ликвидности.

В 2014 году темпы роста мировой экономики сохранились на уровне 2013 года - 3,4 % . Однако динамика экономик стран, являющихся торговыми партнерами России, резко замедлилась во второй половине 2014 года, преимущественно вследствие углубления спада экономики Украины и снижения темпов роста других стран СНГ.

Негативное воздействие на состояние платежного баланса в 2014 г. оказало резкое снижение цен на нефть (более чем на 9 % ). В результате платежный баланс в 2014 году формировался на фоне значительного ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры и усиления геополитических рисков. Положительное сальдо текущего счета не компенсировало активизировавшегося вывоза капитала.

В условиях, когда внешние рынки капитала для России оказались практически закрытыми, отток капитала происходил в форме долларизации экономики, а также в форме погашения внешней задолженности российским частным сектором при ограниченной возможности ее рефинансирования вследствие введенных санкций.

Глобальная рыночная конъюнктура в 2015 г. продолжает оставаться сложной. Произошло неблагоприятное для России изменение структуры нефтяного рынка, продолжилось снижение цен на нефть, темпы которого заметно превысили прогнозируемый уровень, возросла волатильность мировых финансовых и товарных рынков.

Существенным фактором, оказывающим влияние на состояние платежного баланса является неопределенность темпов экономического роста в Китае. На этом фоне остается существенным рост цен на импортируемые товары инвестиционного назначения. Статистика внешнего сектора, находящая отражение в платежном балансе России, наглядно демонстрирует действие перечисленных негативных факторов глобальной экономической среды.

Обобщенный анализ основных агрегатов платежного баланса представим в таблице.

Таблица 1 - Отдельные аналитические показатели динамики платежного баланса

за 2013 - 2015 гг.

Показатели 2013 г. 2014 г. 2015 г.

Внешнеторговый оборот, млрд долл. 932,4 919,4 509,5

Сальдо счета текущих операций 26,5 44,1 49,9

Коэффициент симметрии структуры 0,49 0,49 0,72

экспорта

Коэффициент несбалансированности торгового баланса 0,21 0,24 0,29

Чистое кредитование ( ) / чистое заимствование ( - ) (Сальдо финансового счета, кроме резервных активов), млрд долл. 26,3 80,8 58,8

Изменение валютных резервов (« » рост, «- » снижение) -22,1 43,4 —2,6

В целях сопоставимости показателей представлены данные за январь - сентябрь каждого года Результаты сопоставления показателей следующие:

под воздействием неблагоприятной рыночной конъюнктуры существенно сокращается внешнеторговый оборот,

на низком уровне фиксируется положительное сальдо счета текущих операций, относительны рост показателя в 2014 и 2015 гг. объясняется значительным сокращением импорта товаров и услуг под воздействием таких факторов как неблагоприятный курс рубля и принятие антисанкционных мер в сфере импорта продовольствия,

коэффициент симметрии структуры экспорта, возросший по итогам девяти месяцев 2015 г., обусловлен существенным сокращением мировых цен на сырьевые товары, уровень показателя подтверждает устойчивую несбалансированность структуры экспорта,

коэффициент несбалансированности торгового баланса демонстрирует устойчиво низкий уровень доли положительного сальдо во внешнеторговом обороте, - наблюдается существенный уровень вывоза капитала,

за рассматриваемый период не преодолена тенденция абсолютного сокращения валютных резервов.

Таким образом, платежный баланс демонстрирует кризисное состояние в области внешнеэкономической политики России, преодоление которого не стане возможным в ближайшие годы ввиду пролонгированности действии неблагоприятных глобальных экономических и геополитических факторов.

В 2016 - 2018 гг. прогнозируется (при базовом сценарии развития, разработанном Банком России) сокращение положительного сальдо торгового баланса, устойчивая тенденция оттока капитала из частного сектора (хотя и на относительно низком уровне).

Данные факты позволяют констатировать необходимость дальнейшего применения мер антикризисной государственной политики, с усилением финансово - экономических стимулов развития отраслей, ориентированных на внутренний спрос.

Список использованной литературы:

Бичева Е.Е., Рожнова Н.М. Платежный баланс страны и методы его регулирования [Текст] / Е.Е.Бичева, Н.М.Рожнова // В сборнике: Поколение будущего: Взгляд молодых ученых - 2015 сборник научных статей 4-й Международной молодежной научной конференции в 4 - х томах. Ответственный редактор: Горохов А.А. - 2015. - 418 с.

Божечкова А., Кнобель А., Трунин П. Платежный баланс толкает рубль вверх // Экономическое развитие России. - 2015. - Т. 22. - № 5. - 38 с.

Карпова Т.П., Карпова В.В. Принципы построения и прогнозные возможности расчетно - платежного баланса // Вестник Финансового университета. - 2015. - № 1 (85). - 138 с.

Леонова О.В. Анализ основных статей платежного баланса за 2015 г. и российская экономика // Российский внешнеэкономический вестник. - 2016. - Т. 2016. - № 2. - 132 с.

Олейникова И.Н. Анализ трансформационных изменений платежного баланса в современных экономических условиях // Стратегия экономического развития России с учетом влияния мирового сообщества. - 2015. - 236 с.

Расков, Н.В. Экономика России: проблемы роста и развития: монография / Н.В. Расков. - Москва: ИНФРА - М, 2015. - 185 с.

О.П.Лунева, 2017

УДК 330


О.ПЛунева студент 1 курса магистратуры факультета экономики и менеджмента Юго - Западный государственный университет Научный руководитель: Е.С.Беляева к.с.н., доцент кафедры «Финансы и кредит» Юго - Западный государственный университет Г. Курск, Российская Федерация





МОЙ АРБИТР. ПОДАЧА ДОКУМЕНТОВ В АРБИТРАЖНЫЕ СУДЫ
КАРТОТЕКА АРБИТРАЖНЫХ ДЕЛ
БАНК РЕШЕНИЙ АРБИТРАЖНЫХ СУДОВ
КАЛЕНДАРЬ СУДЕБНЫХ ЗАСЕДАНИЙ

ПОИСК ПО САЙТУ