СТАТЬИ АРБИР
 

  2018

  Октябрь   
  Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   

  
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?


Финансовая устойчивость зао «тандер» и способы ее повышения


ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ЗАО «ТАНДЕР» И СПОСОБЫ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ

Аннотация: В данной статье рассматривается финансовая устойчивость ЗАО «Тандер», крупнейшей торговой сети магазинов продовольственных, бытовых и косметических товаров. Предложены меры по повышению финансовой устойчивости.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, эффективность использования ресурсов, прибыль, собственный капитал.

Финансовая устойчивость современного предприятия является наиболее сложным объектом для анализа. Классическая трактовка финансовой устойчивости, включает анализ структуры расходов и доходов, управление активами и пассивами.

Цель нашего исследования состоит в том, чтобы дать оценку способности предприятия оплачивать собственные обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе, представить выбранные холдингом принципы распоряжения собственным капиталом.

В качестве объекта изучения взят торговый холдинг ЗАО «Тандер», владеющий сетью магазинов «Магнит» и «Магнит Косметик».

В качестве предмета изучения выступает оценка финансовой устойчивости ЗАО «Тандер».

Данная тема работы актуальна, так как анализ финансовой устойчивости весьма важен для каждого предприятия для оценки его состояния на рынке.

Закрытое акционерное общество «Тандер» - лидер на рынке по числу магазинов, расположенных по всей территории Российской Федерации. Имеет четыре вида формата: гипермаркет, Магнит «Семейный», магазин косметики «Магнит Косметик» и магазин «у дома» в более чем 2 436 городах и населенных пунктах. Динамика открытий быстрая, так как сеть открывает несколько сотен магазинов в год.

Важным показателем экономической эффективности производства в предприятиях, в объединениях, отраслях экономики и в народном хозяйстве в общем является рентабельность. Коэффициенты рентабельности представляют собой класс финансовых показателей, которые используются, чтобы оценить способность бизнеса генерировать доходы по сравнению с расходами, понесенными в течение определенного периода времени[1]. Рассмотрим показатели рентабельности ЗАО «Тандер» в таблице 3.

Таблица 1 - Показатели рентабельности ЗАО «Тандер», %

Показатель 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2015 г. к 2013 г., ±

Рентабельность имущества 13 13 12 - 1

Рентабельность собственного капитала 54 66 63 9

Рентабельность продукции 25 25 23 - 2

Рентабельность продаж 47 5 4 - 43

Анализируя показатели рентабельности ЗАО «Тандер», можно сказать, что рентабельность имущества в период 2013 - 2015 г.г. уменьшилась на 0,01 % ., Рентабельность собственного капитала за исследуемый период с 2013 по 2015 г.г. увеличилась на 0,09 % . По сравнению с 2014 годом она уменьшилась на 0,03 % . Рентабельность продукции в период с 2013 по 2015 г.г. снизилась на 0,02 % , а в период с 2014 по 2015 г.г. уменьшилась на 0,01 % . Рентабельность продаж за исследуемый период с 2013 по 2015 г.г. уменьшилась на 0,43 % . По сравнению с 2014 годом она уменьшилась на 0,01 % .

Финансовая устойчивость демонстрирует финансовое положение организации, при котором оно может за счет рационального применения трудовых, материальных и финансовых ресурсов создать такое превышение прибыли над затратами, при котором достигается непрерывный приток денежных средств. Этот приток даёт организации обеспечить его краткосрочную и долгосрочную платежеспособность[2].

Существует несколько показателей финансовой устойчивости организации.

Первым показателем будет коэффициент общей платежеспособности, характеризующий способность предприятия покрывать за счет всех активов все свои обязательства.

К(о.п) = Активы / (Краткосрочные обязательства Долгосрочные обязательства)

К о.п. = 377 605 051 / (177 728 150 130 757 482) = 1,224

Данный коэффициент показывает обеспеченность долгов организации её активами, т.е. эта величина характеризует, какая сумма имущества приходится на 1 рубль обязательств. Нормативное значение должно быть равным 2 или более. Т.к. рассматриваемый показатель меньше 2, то делаем вывод о том, что имущество не полностью покрывает свои долги.

Следующий показатель коэффициент автономии, который показывает долю активов предприятия, обеспечивающиеся собственными средствами организации[5].

Коэффициент автономии (Ка) определяется по формуле:

К(а) = СК / активы

К(а) = 69 119 419 / 377 605 051 = 0,183

В данном случае коэффициентов, что говорит о том, что, чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, а значит выше риск неплатежеспособности. Наш показатель является ниже нормы, а значит он отражает потенциальный риск развития дефицита денежных средств у предприятия.

Далее рассмотрим коэффициент маневренности, который показывает, какая часть собственного капитала была вложена в более маневренную часть активов[3].

Коэффициент маневренности = ЧОК / СК

К м = (162 867 218 - 177 728 150) / 69 119 419 = - 0,215

Данный коэффициент 0,5, а это значит, что организация самостоятельно не в состоянии обеспечить формирование расходов и запасов, что на предприятии нет такого объёма капитала, который сформирует текущие и необоротные активы.Можно сказать, что мы имеем дело с неплатежеспособным предприятием.

Далее рассчитаем коэффициент финансового левериджа. Он принадлежит к группе важнейших показателей, таких как коэффициенты финансовой зависимости и автономии.

Коэффициент финансового левериджа = Обязательства / Собственный капитал

К ф.л. = 177 728 150 / 69 199 419 = 2,571

В данном случае коэффициент левериджа составил 2,571, что превышает максимально допустимую норму, равную 2. Это означает, что предприятие теряет финансовую независимость, и её финансовое положение становится крайне малоустойчивым. Исходя из данного расчёта, можно сказать, что предприятию сложнее привлечь дополнительные займы.

Важным показателем финансового левериджа компании, отражающим структуру источников долгосрочного финансирования является коэффициент капитализации[4]. В данном случае капитализация предприятия рассматривается как совокупность долгосрочных обязательств и собственных средств - двух наиболее устойчивых пассивов.

Коэффициент капитализации = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства Собственный капитал)

К капитал. = 130 757 482 / (130 757 482 69 199 419) = 0,654

Данный коэффициент не имеет устоявшегося нормативного значения, потому что на него оказывают сильное влияниеотрасль и технологии работы организации. Несмотря на это, для инвесторов более привлекательными являются предприятия, где собственный капитал преобладает над заёмным. Однако использование только собственных источников финансирования снижает отдачу от вложений собственников, что не является положительным фактором.

Исходя из данных, показанных выше, можно сделать вывод о том, что ЗАО «Тандер» является неустойчивым предприятием, в котором имущество не полностью покрывает долги, имеется потенциальная опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств, нет достаточного капитала для того, чтобы сформировать внеоборотные и текущие активы и теряет финансовую независимость, её финансовое положение становится крайне неустойчивым.

Если подводить итог по динамике показателей рентабельности ЗАО «Тандер», можно сделать заключение, что предприятие малоэффективно использует собственные трудовые, денежные и материальные средства, все показатели рентабельности существенно уменьшились из - за снижения чистой прибыли, которая в свою очередь снизилась из - за повышения всех статей затрат.

Теперь рассмотрим трёхкомпонентную модель оценки финансовой устойчивости.

Таблица 2 - Трёхкомпонентная модель оценки финансовой устойчивости.

Показатель Сумма, тыс. руб.

1 .Капитал и резервы 69119419

2.Основные средства и прочие внеоборотные активы 214737833

З.Наличие собственных основных средств - 145618414

4.Долгосрочные кредиты и заёмные средства 130757482

5.Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов - 14860932

б.Краткосрочные кредиты и заёмные средства 45345616

7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 30484684

8.Общая величина запасов и затрат 122185932

9.Излишек ( ) или недостаток ( - ) СОС, В1 - 267804346

10.Излишек ( ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, В2 - 137046864

11 .Излишек ( ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников формирования запасов затрат, В3 - 91701248

12.Трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости В (0; 0; 0)

Проведя трёхкомпонентную модель оценки финансовой устойчивости ЗАО «Тандер», можно определить тип финансовой устойчивости.

В нашем случае В (0; 0; 0), а это значит, что предприятие принадлежит к 4 типу, получается, что ЗАО «Тандер» имеет кризисную финансовую устойчивость.

Для повышения финансовой устойчивости ЗАО «Тандер» можно предложить меры такие, как покрытие дефицита собственных средств. Для этого можно прибегнуть к помощи кредита.

Рассчитаем потребность в краткосрочном кредите:

собственные оборотные средства организации (СОС) = собственный капитал - внеоборотные активы = 69119419 - 214737833= - 145618414 руб.;

текущие финансовые потребности (ТФП) = текущие активы (без денежных средств) - кредиторская задолженность = 369293662 - 127843894 = 241449768 руб.;

потенциальный излишек / дефицит денежных средств = СОС - ТФП = 145618414 - 241449768 = - 95831354 руб.

Таким образом, поскольку текущая финансовая потребность больше собственных оборотных средств, постоянных пассивов не хватает для обеспечения нормального функционирования организации, следовательно, 95831354 рублей - это и есть необходимая сумма краткосрочного кредита.

если ЗАО «Тандер» возьмет долгосрочный кредит в размере 240 млн руб., то это существенным образом отразится на платежеспособности предприятия и на её финансовой устойчивости. Денежные средства и сумма оборотных активов увеличатся на 240 млн. руб., а значит увеличится коэффициент общей платежеспособности, и предприятие сможет покрывать за счет всех активов все свои обязательства.

К о.п. = (377 605 051 240000000) / (177 728 150 130 757 482) = 2

следует увеличить собственный капитал. Для увеличения собственного капитала ЗАО «Тандер» может сдавать свое имущество в аренду, принимать безвозмездную финансовую помощь, привлекать инвесторов. Если увеличить собственный капитал на 157 млн руб., то коэффициент автономии достигнет рекомендуемого значения, а, следовательно, снижается риск неплатежеспособности предприятия.

К(а) = (69 119 419 157000000) / 377 605 051 = 0,6

Таким образом, учитывая характер оценки финансового состояния ЗАО «Тандер» можно утверждать, что проведение финансовой оценки необходимо для улучшения работы рыночных отношений, самофинансирования, самоокупаемости, а также повышения финансовой устойчивости компании в целом. Необходимым условием нормальной финансовой деятельности является сохранение достаточной платежеспособности, ликвидности и деловой активности за отчетный и прогнозируемый периоды.

Список использованной литературы:

Герасименко О.А., Войтова М.А. Процедура санации как элемент управления финансовой устойчивостью организации / В сборнике: Инструменты и механизмы современного инновационного развития. Сборник статей Международной научно - практической конференции: в 3 частях. Ответственный редактор: Сукиасян Асатур Альбертович. 2016. - С. 61 - 69.

Герасименко О.А., Плевко О.И. Практические аспекты разработки прогнозного баланса организаций АПК в целях повышения финансовой устойчивости // Молодой ученый. 2016. №28(132). - С. 404 - 406.

Лобазова В.В, Герасименко О.В. Формирование парадигмы инновационного потенциала организации как основы её устойчивого развития // Экономика и предпринимательство. 2016. №2 - 2(67 - 2). - С. 56 - 61.

Григорян О.А., Захарян А.В., Шевченко Ю.С. Финансовая устойчивость как ключевой признак эффективной деятельности организаций // Новая наука: Теоретический и практический взгляд. 2016. №4 - 1(75). - С. 47 - 50.

Герасименко О.А., Сидельникова В.С. Роль и значение оценки финансового состояния организации в разработке финансовой политики / В сборнике: Общество и экономика постсоветского пространства. Международный сборник научных статей. Общественный редактор А.В. Горбенко. 2014. - С. 30 - 34.

Е.А. Вивчарь, 2017

УДК 338


Е.А. Вивчарь студентка 3 курса факультета «Финансы и кредит» Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина Научный руководитель: О.А. Герасименко к.э.н., доцент кафедры «Финансы» Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина Г. Краснодар, Российская Федерация





МОЙ АРБИТР. ПОДАЧА ДОКУМЕНТОВ В АРБИТРАЖНЫЕ СУДЫ
КАРТОТЕКА АРБИТРАЖНЫХ ДЕЛ
БАНК РЕШЕНИЙ АРБИТРАЖНЫХ СУДОВ
КАЛЕНДАРЬ СУДЕБНЫХ ЗАСЕДАНИЙ

ПОИСК ПО САЙТУ