Понятие неопределенности и риска. Классификация инвестиционных рисков. Методы оценки рисков в системе инвестиционного проектирования.

Риск – это возможность наступления какого-либо события под влиянием определенных факторов.

Три группы рисков инвестиционного проектирования (ИП)

• ВНЕШНИЕ риски - это изменения, не зависящие от действий участников инвестиционного проектирования (меры государственного регулирования, изменения политической ситуации, природные катастрофы, ухудшение экологии, преступления, ухудшения условий для данной сферы деятельности).
• ВНУТРЕННИЕ риски сугубо индивидуальны для каждого предприятия, реализующего инвестиционное проектирование. Особенностью данного вида рисков является то, что они скрываются от инвесторов и о них могут не знать даже сами работники предприятия. (неэффективное управление, неэффективный маркетинг, неконкурентоспособность продукции, недостаточный производственный потенциал, ухудшение финансового положения, правовые риски).
• ДЕЛОВЫЕ риски возникают при взаимодействии предприятия с другими коммерческими и некоммерческими структурами. Они являются порождением внешних и внутренних рисков.

Оценка рисков при реализации инвестиционного проектирования осуществляется в соответствии с отнесением инвестиционного проекта к определенной группе:

• «ПРОСТЫЕ» инвестиционные проекты – это инвестиционные проекты, не требующие особых изменений (модернизация оборудования, обучение персонала).
• «СЛОЖНЫЕ» инвестиционные проекты – это инвестиционные проекты охватывающие весь жизненный цикл проекта. В этом случае очень важно оценить надежность каждой стадии проекта. Их оценивают методом экспертных оценок.
• «СМЕЛЫЕ» инвестиционные проекты – это инвестиционные проекты, коренным образом меняющие структуру производственной программы данного предприятия (самые рисковые). Их оценивают методами дерева решений, методом сценариев и анализ чувствительности проекта.

Риски ИП по степени влияния на инвестиционную деятельность делятся на три категории:

1. ДОПУСТИМЫЙ РИСК – это угроза полной потери прибыли от реализации того ил иного проекта или от предпринимат-ой деятельности в целом, теория е. потери возможны, но их размер не превышает ожидаемую потерю. ТЕОРИЯ е. данная конкретная сделка сохраняет свою экономич-ю целесообразность.
2. КРИТИЧЕСКИЙ РИСК – он связан с опасностью потерь в размере произведенных затратеория При этом критический риск связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предприятием материальных затратеория
3. КАТАСТРОФИЧЕСЧКИЙ РИСК – это риск, который характеризуется опасностью угрозы потерь в размере равном или превышающем все имущество предпринимателя, то есть риск приводит к банкротству.

По охвату влияния риск делется на две группы:

1. систематический риск – это тот риск, который не зависит от деятельности инвестора, предпринимателя или предприятия. Методами минимизации таких рисков является страхование или перекладывание рисков.
2. специфический риск (несистематический) присущ только для одного предприятия или группы предприятий(холдинг). Их минимизация осуществляется посредством диверсификации.

Методы оценки рисков в системе инвестиционного проектирования (подробнее см. отдельную статью)

• метод корректировки нормы дисконта с учетом риска,
• анализ чувствительности показателей,
• метод сценариев,
• метод дерева решений,
• имитационное моделирование инвестиционных рисков

Количество показов: 3826